חֲדָשׁוֹת

זהב עלה מעט במסחר המוקדם באסיה ונסחר קרוב ל-1,922 דולר לאונקיה. יום שלישי (15 במרץ) - מחירי הזהב המשיכו לצנוח כאשר שיחות הפסקת האש הרוסי-אוקראיניות הפחיתו את הביקוש לנכסי מקלט בטוחים והימורים על כך שהפדרל ריזרב עשוי להעלות את הריבית בפעם הראשונה מזה שלוש שנים הוסיפו ללחץ על המתכת.

ספוט זהב הגיע לאחרונה ל-1,917.56 דולר לאונקיה, ירידה של 33.03 דולר, או 1.69 אחוז, לאחר שהגיע לשיא יומי של 1,954.47 דולר ושפל של 1,906.85 דולר.
Comex April Gold Futures נסגרה בירידה של 1.6% ל-1,929.70 דולר לאונקיה, הסגירה הנמוכה ביותר מאז ה-2 במרץ. באוקראינה, הבירה קייב הטילה עוצר של 35 שעות משעה 20:00 שעון מקומי, לאחר שפגיעות טילים רוסיים פגעו בכמה בנייני מגורים בעיר. הרוסים והאוקראינים קיימו ביום שני סבב שיחות רביעי, כשיום שלישי נמשך. בינתיים, מועד אחרון לפירעון החוב מתקרב. שעון מקומי יום שלישי פודוליאק, יועץ לשכת נשיא אוקראינה, אמר כי השיחות בין רוסיה לאוקראינה יימשכו מחר וכי קיימות סתירות יסודיות בעמדות של שתי המשלחות בשיחות, אך קיימת אפשרות לפשרה. נשיא אוקראינה זלנסקי נפגש ביום שלישי עם ראש ממשלת פולין מורביצקי, ראש ממשלת צ'כיה פיאלה וראש ממשלת סלובניה יאן שא. מוקדם יותר היום הגיעו שלושת ראשי הממשלה לקייב. משרד ראש ממשלת פולין אמר באתר האינטרנט שלו כי שלושת ראשי הממשלה יבקרו בקייב באותו יום עם נציגי המועצה האירופית וייפגשו עם נשיא אוקראינה זלנסקי ועם ראש הממשלה שימגל.

מחירי הזהב עלו לשיא של 5 דולר בשבוע שעבר, כאשר הפלישה של רוסיה לאוקראינה גרמה למחירי הסחורות להמריא, ואיימו הן על צמיחה נמוכה והן על אינפלציה גבוהה, לפני שירד חזרה. מאז, מחירי הסחורות העיקריות, כולל נפט, ירדו, מה שמקל על החששות הללו. הזהב עלה השנה בין השאר בגלל המשיכה שלו כגידור מפני עליית המחירים לצרכן. נראה כי חודשים של ספקולציות לגבי עליית ריבית חדשה מגיעה לשיא ביום רביעי, כאשר הפד צפוי להתחיל להדק את המדיניות. הפד ישאף לרסן עשרות שנים של אינפלציה גבוהה הניזונה ממחירי סחורות גבוהים. "תקוות חלשות שהשיחות בין אוקראינה לרוסיה יכולות להפיג את המתיחות איכשהו גרמו לירידה בביקוש המקלט לזהב", אמר ריקרדו אוונג'ליסטה, אנליסט בכיר ב-ActivTrades. אוונג'ליסטה הוסיפה כי בעוד שמחירי הזהב היו קצת יותר רגועים, המצב באוקראינה עדיין מתפתח ותנודתיות וחוסר ודאות בשוק עלולים להישאר גבוהים. נאים אסלאם, אנליסט שוק ראשי ב-Ava Trade, אמר בהערה כי "מחירי הזהב ירדו בשלושת הימים האחרונים, בעיקר בגלל הירידה במחירי הנפט", והוסיף לכמה חדשות טובות כי האינפלציה עשויה להירגע. יום שלישי פרסם דו"ח המראה כי מדד המחירים של מדד המחירים ליצרן בארה"ב עלה מאוד בפברואר על רקע עלויות סחורות גבוהות יותר, הדגיש את הלחצים האינפלציוניים והכין את השלב להעלאת הריבית של הפד השבוע.

הזהב אמור ליפול סשן שלישי ברציפות, אולי רצף ההפסדים הארוך ביותר שלו מאז סוף ינואר. הפד צפוי להעלות את עלויות הגיוס ב-0.25 נקודות אחוז בתום הפגישה בת היומיים שלו ביום רביעי. ההודעה הממשמשת ובאה שלחה את תשואות האוצר ל-10 שנים גבוהות יותר והפעילה לחץ על מחירי הזהב, שכן ריביות גבוהות יותר בארה"ב מגדילות את עלות ההזדמנות של החזקת זהב בלתי מניב. אולה הנסן, אנליסט בסאקסו בנק, אמר: "העלייה הראשונה בריבית בארה"ב פירושה בדרך כלל שפל עבור הזהב, אז נראה אילו אותות הם שולחים מחר ועד כמה ההצהרות שלהם ניציות, מה שעשוי לקבוע את התחזית לטווח הקצר. ” ספוט פלדיום עלה ב-1.2% ונסחר במחיר של 2,401 דולר. הפלדיום ירד ב-15% ביום שני, הירידה הגדולה ביותר שלו זה שנתיים, עם הפוגה של חששות האספקה. הנסן אמר כי פלדיום הוא שוק לא נזיל ביותר ואינו מוגן מכיוון שהפרמיה למלחמה בשוק הסחורות נמשכה. ולדימיר פוטנין, בעל המניות הגדול ביותר ביצרנית הראשית, MMC Norilsk Nickel PJSC, אמר שהחברה שומרת על יצוא באמצעות ניתוב מחדש למרות ההפרעה בקשרים האוויריים עם אירופה וארצות הברית. האיחוד האירופי ויתר על הקנס האחרון שלו על יצוא אדמה נדירה לרוסיה.

מדד S & p 500 האמריקאי סיים רצף הפסדים של שלושה ימים, תוך התמקדות בהחלטת המדיניות של הפדרל ריזרב

המניות בארה"ב עלו ביום שלישי, וסיימו רצף הפסדים של שלושה ימים, כאשר מחירי הנפט ירדו שוב ומחירי היצרנים בארה"ב עלו פחות מהצפוי, מה שעוזר להקל על חששות המשקיעים לגבי אינפלציה, הפוקוס פונה להצהרת המדיניות הקרובה של הפד. לאחר שמחירי הברנט הנפט עלו מעל 139 דולר לחבית בשבוע שעבר, יום שלישי התייצב מתחת ל-100 דולר, מה שסיפק הקלה זמנית למשקיעי המניות. המניות הושפעו השנה על ידי הגברת החששות מאינפלציה, חוסר הוודאות לגבי מסלול מדיניות הפד לבלימת עליות המחירים וההסלמה האחרונה של הסכסוך באוקראינה. עד סגירת יום שלישי, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-599.1 נקודות, או 1.82 אחוזים, ב-33,544.34, מדד S&P 500 עלה ב-89.34 נקודות, או 2.14 אחוזים, ב-4,262.45, והנאסד"ק עלה ב-367.20,69% או 367.29,69%. . מדד המחירים ליצרן ארה"ב זינק בפברואר על רקע דלק ומזון, והמלחמה עם אוקראינה צפויה להוביל לעליות נוספות לאחר מדד מחירי יצרן חזק בפברואר, המונע על ידי עלייה חדה במחירי סחורות כמו דלק, המדד צפוי לטפס עוד יותר ככל שנפט גולמי וסחורות אחרות יתייקרו בעקבות מלחמת רוסיה באוקראינה. הביקוש הסופי למחירי היצרן עלה ב-0.8% בפברואר לעומת חודש קודם לכן, לאחר עלייה של 1.2% בינואר. מחירי הסחורות זינקו ב-2.4%, העלייה הגדולה ביותר מאז דצמבר 2009. מחירי הדלק הסיטוניים עלו ב-14.8%, מהווים כמעט 40% מהעלייה במחירי הסחורות. מדד המחירים ליצרן זינק בפברואר ב-10% לעומת שנה קודם לכן, בהתאם לציפיות הכלכלנים וזהה לזה של ינואר. הנתונים עדיין לא משקפים את העלייה החדה במחירי סחורות כמו נפט וחיטה בעקבות פלישת רוסיה לאוקראינה ב-24 בפברואר. ה-PPI בדרך כלל יעבור למדד בעוד שלושה חודשים. נתוני ה-PPI הגבוהים בפברואר בארה"ב מצביעים על כך שעדיין יש מקום לעלייה נוספת במדד המחירים לצרכן, מה שצפוי למשוך משקיעים לקנות זהב כדי להילחם באינפלציה, עניין ארוך טווח במחירי הזהב. עם זאת, הנתונים הוסיפו לחץ מסוים על הפד להעלות את הריבית.

הספקולנטים חתכו בחדות את שער הדולר שלהם השנה, ונראה שספקולנטים במט"ח פחות משוכנעים שניתן לייצב את עליית הדולר לאורך זמן, עוצמתו של הדולר לאחרונה מונעת מתזרימי סיכון הקשורים למלחמה והציפיות שהפד יחמיר את המדיניות - יכול לצבור תאוצה נוספת. קרנות ממונפות הקטינו את הפוזיציות הארוכות הכוללות שלהן מול הדולר מול המטבעות העיקריים השנה ביותר משני שלישים, על פי נתוני הוועדה למסחר בחוזים עתידיים על סחורות נכון ל-8 במרץ. למעשה, הדולר עלה במהלך התקופה וטיפס כמעט 3 אחוזים על מדד בלומברג דולר, בעוד שהסיכונים הקשורים לאוקראינה והציפיות להידוק הבנק המרכזי היו עמומים יותר, היריבות הטרנס-אטלנטיות מהאירו ועד הקרונה השוודית הפגינו פחות. ג'ק מקינטייר, מנהל תיקים ב-Brandywine Global Investment Management, אומר שאם המלחמה באוקראינה תמשיך להיות מוכלת ולא תתפשט למדינות אחרות, תמיכת הדולר בביקוש למקלט בטוח עלולה לרדת. הוא גם לא מאמין שצעדי ההידוק בפועל של הפד יעזרו הרבה לדולר. כרגע הוא נמצא בתת משקל בדולרים. "שווקים רבים כבר מקדימים בהרבה את הפד", אמר. מנקודת מבט של מדיניות מוניטרית, תקדימים היסטוריים מצביעים על כך שהדולר עשוי להיות קרוב לשיאו. על פי נתוני הפדרל ריזרב והבנק להתנחלויות בינלאומיות עוד בשנת 1994, הדולר נחלש בממוצע של 4.1 אחוזים בארבעת מחזורי ההידוק הקודמים בפני ועדת השוק הפתוח הפדרלית.

אנגלנדר אמר שהוא מצפה שהפד יאותת על עלייה מצטברת של בין 1.25 ל-1.50 נקודות אחוז השנה. זה נמוך ממה שמשקיעים רבים מצפים כיום. הערכת האנליסטים החציונית גם מציעה שה-Fed יעלה את שער היעד של קרנות ה-Fed שלו מרמתו הנוכחית הקרובה לאפס לטווח של 1.25-1.50% עד סוף 2022, שווה ערך לחמש עליות של 25 נקודות בסיס. משקיעים בחוזים עתידיים הקשורים לריבית היעד של הקרנות הפדרליות מצפים כעת שה-Fed יעלה את עלויות ההלוואות בקצב מעט יותר מהיר, כאשר ריבית המדיניות נקבעה בין 1.75% ל-2.00% עד סוף השנה. מאז תחילתו של קוביד-19, התחזיות של הפד לכלכלת ארה"ב לא עמדו בקצב של מה שקורה בפועל. האבטלה יורדת מהר יותר, הצמיחה מואצת מהר יותר, ואולי בעיקר, האינפלציה צומחת הרבה יותר מהר מהצפוי.